Llega la nacionalización de las cajas

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El Banco de España anunció el pasado mes de enero la recapitalización del sector financiero español. Puso una fecha límite: el 30 de septiembre. Entonces todo parecía lejano. Hubo gente en el sector financiero que lamentó el excesivo tiempo. Pero las hojas del calendario pasan y, a partir del viernes, la banca en España operará con un capital principal mínimo del 8%, que subirá al 10% en el caso de las entidades que no cotizan en Bolsa o dependen en exceso de los mercados de financiación mayoristas. 

La mayor parte del sector ha conseguido reforzar su capital por sus propios medios. Pero tres cajas de ahorros van a acabar nacionalizadas. Se trata de CatalunyaCaixa, Novacaixagalicia y la catalana Unnim. Una cuarta, la CAM, fue intervenida por el Banco de España el pasado julio y ya tiene al Estado en su interior. 

La participación que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob) va a tomar en las tres cajas nacionalizadas va a ser de control total y absoluto. 

Fuentes de los bancos de inversión que están asesorando al Estado en el proceso de valoración de las cajas coinciden en que el techo de valor lo marcaron Bankia y Banca Cívica en sus salidas a Bolsa, con descuentos del 75% sobre su valor en libros. 

La caja que preside Rato salió a Bolsa a 3,75 euros y ahora cotiza a 3,6 euros. Peor ha sido la evolución de la entidad de Enrique Goñi y Antonio Pulido, que ha pasado de un precio de salida de 2,7 euros a poco más de dos. 

«El Frob tiene difícil justificar entrar a precios más altos de los que el mercado ha impuesto para Cívica y Bankia. Además, la operación debe ser autorizada por la Comisión Europea», apuntan en un banco de inversión de los que está ayudando al Estado en el proceso. 

Con estas premisas sobre la mesa, el Frob debe tomar una decisión definitiva sobre la valoración que otorga a las cajas que van a ser nacionalizadas. 

Partiendo de descuentos del 85% sobre el valor en libros de las entidades, el Estado podría tomar más del 75% del capital de las entidades. El resto quedaría en poder de las cajas. Al ser el Frob el accionista, no tendrán la obligación de convertirse en fundaciones, sino que podrán seguir manteniendo el estatus de caja de ahorros. 

En todo caso, el negocio financiero quedará en un banco. NCG Banco es el que ha creado Novacaixa. El Estado puede controlar hasta el 85%, con una aportación de 2.465 millones de euros. 

En cuanto a CatalunyaCaixa, ha puesto en marcha Catalunya Banc. En esta entidad el Frob puede tener una participación de hasta el 78% tras inyectar 1.718 millones de euros. Y en Unnim Banc, el banco de la pequeña caja catalana, el peso del Frob puede rondar el 75%, con una aportación de 568 millones. 

Como tarde el próximo viernes, el Frob dirá la participación máxima que toma en cada entidad. Pero no necesariamente el Estado comprará las acciones esta misma semana. El desembolso real en el capital podrá llegar días más tarde. 

La entrada del Frob no supondrá una revolución en las entidades. El Banco de España tiene total confianza en los gestores que ahora mismo están al frente, en particular en los de NCG Banco, con José María Castellano de presidente y César González-Bueno de consejero delegado. Y lo mismo sucede con Adolf Todó, que está al mando de Catalunya Banc. 

Así, 15 años después de la privatización de Argentaria, hoy parte del BBVA, va a volver la banca pública a España, aunque sea de forma temporal. 

El Estado va a estar al frente de cuatro entidades, aunque su intención es irse desprendiendo de ellas de la forma más rápida posible. Pero, de primeras, tendrá bajo su gestión 252.923 millones de euros. Estos activos -aunque separados en cuatro entidades- conforman el quinto banco mayor de España. Sólo lo superan el Santander, el BBVA, Bankia y CaixaBank. 

Pero la CAM y sus 71.000 millones de activos pasarán al sector privado a finales del mes de octubre, si es que los planes del Banco de España se cumplen. 

En cuanto a NCG Banco, José María Castellano ha pactado con el Frob que inversores privados -a los que dice tener convencidos de entrar en el capital de la entidad- puedan comprar la participación del Frob al mismo precio que el pagado con el Estado, aunque el Banco de España exigirá alguna compensación. 

Y en Catalunya Banc, Adolf Todó pretende iniciar ya la búsqueda de inversores privados de forma que el Frob permanezca en el capital de la entidad el menor tiempo posible. El caso de Unnim Banc es más complicado y la entidad está buscando una fusión, de forma que sea un competidor el que compre la participación del Frob. De momento nadie ha querido probar este cáliz. 

La ley da un plazo máximo de cinco años al Frob para abandonar los bancos ahora nacionalizados.

Colapso fiscal: menos ingresos con más impuestos 74.000 millones menos para Hacienda

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El modelo recaudatorio actual, sustentado en las rentas del trabajo, ya no da más de sí, porque cada vez hay menos asalariados, los sueldos siguen bajando y los 3,1 millones de puestos de trabajo que se ha llevado la crisis no se recuperarán en mucho tiempo, o quizá no se haga nunca, porque el empleo masivo lo proporcionaba elladrillo. La vaca que hasta ahora abastecía de ingresos al Estado ya apenas da leche. Por ejemplo, en los últimos tres años el Gobierno recaudó 74.100 millones menos sobre su previsión inicial. 

Lo que es evidente es que los impuestos serán la materia mássensible en las elecciones del 20-N porque los bolsillos tendrán más peso en las decisiones de voto. La crisis se ha cebado sobre todo en los asalariados, el caladero electoral de los políticos, cuya clase media sostiene el Estado. 

Los expertos dicen que el actual modelo fiscal ya no sirve y que, al igual que se pretende cambiar el modelo de crecimiento económico, también hay que modificar «profunda y urgentemente» el recaudatorio. No se puede ligar la caja del Estado exclusivamente al IRPF e IVA porque, además de injusto, cuando se produce un cambio de ciclo económico, se volatizan los ingresos. Estos dos impuestos suponen ahora el 84% de los ingresos tributarios totales frente al 66% en 2007, al inicio de la crisis. 

Además, aunque Rubalcaba y Rajoy, los candidatos del PSOE y PP, no han hablado aún de ello, la situación se está agravando. 

Se avecina un batacazo de los ingresos de este año que añadirá más dudas al cumplimento del objetivo de déficit. El Gobierno había estimado un 8,1% más de recaudación con un crecimiento económico del 1,3%. Pero a mitad de año se advierte que los cálculos no se van a cumplir. El PIB sólo crecerá a la mitad y la recaudación ha iniciado una peligrosa curva descendente. Lo que evidencia que el sistema fiscal está ya agotado. No sirve para contrarrestar los efectos de la larga crisis. De momento, hasta julio, los ingresos sólo crecen un 0,3%. 

Por ejemplo, a pesar del aumento de tipos, la recaudación por IVA sólo es un 3,8% superior (un 0,4% en las operaciones interiores) a la de hace un año. Y será aún más baja a partir de ahora cuando se compare homogéneamente con los meses del año anterior en que ya se había producido el alza del impuesto. Si los ingresos por el IVA salvaron el objetivo de déficit de 2010 (se recaudaron 12.155 millones más de lo previsto), ahora es imposible que a fin de año se recaude un 7,3% más con el consumo otra vez en negativo. 

En el IRPF, la inflación en los convenios evitan un mayor deterioro. Pero los ingresos crecen sólo un 5,2% frente al 6,2% previsto. Y la recaudación será más baja aún porque se está acentuando la destrucción de empleo, repunta el paro y muchas empresas ya han anunciado otra vuelta de tuerca de ERE. En los dos últimos años, Hacienda ha recaudado casi 17.000 millones menos sobre el cálculo inicial. 

Por si fuera poco, la caja por Impuestos Especiales (gasolina o tabaco) decrece ya un 3,2%, frente al alza prevista del 2,3%. Sin embargo, el mayor agujero en las arcas públicas lo sigue aportando el Impuesto de Sociedades, que lleva 41 meses en caída libre. En los últimos tres años, el fisco ha ingresado 32.000 millones menos de lo previsto. Para este año se preveía un aumento de ingresos del 9,3% y en julio cae un 23,8%. 

En Hacienda ha aumentado la preocupación por el desarrollo de este impuesto. Según los informes de la Agencia Tributaria, no es posible que las empresas paguen sólo el 9,9% de sus beneficios a pesar de la crisis cuando sus tipos están entre el 25% y el 30%. Un 10% es lo que paga un contribuyente por IRPF con ingresos de 21.000 euros. 

Por ejemplo, las sociedades abonaron en total 16.198 millones al fisco en 2010 frente a los 44.823 de 2007. Curiosamente, según la Central de Balances del Banco de España, las empresas registraron un año récord de beneficios en 2007. Pero, a la hora de tributar por ellos al año siguiente (2008) sólo ingresaron 27.301 millones.

Todo esto no se debe elusiones fiscales sino a que el Gobierno les ha facilitado una serie de incentivos, que favorecen sobre todo a las empresas de mayor dimensión. 

Según Francisco de la Torre, portavoz de Inspectores de Hacienda del Estado, «la libertad de amortización sin requisitos fue un error». «Se dejó literalmente la política fiscal en manos de las empresas», señala. El caso es que el mismo decreto en que se aprobó la militarización de los controladores, un mes después de que Zapatero se reuniera con la flor y nata empresarial, el Gobierno autorizó que todas las empresas pudieran aplicarse la amortización de sus inversiones de golpe, en lugar de periodificarse, sin que tuvieran que mantener el empleo. De esta forma, las grandes compañías, las capaces de obtener financiación para invertir, «han reducido sus impuestos mientras aumentaban los despidos», dice De la Torre. En los primeros meses de entrada de esta medida aumentaron los ERE un 210% en las grandes empresas. 

A esta caída recaudatoria ha contribuido también, como recoge Hacienda en sus informes, que el Gobierno ha permitido la compensación de las pérdidas de un año con los pagos de otros. Y por si fuera poco, ha incentivado que los grandes grupos pueden crear filiales fuera de España, cuyos beneficios no tributan aquí, pero pueden deducirse los gastos financieros de esa inversión. 

De la Torre dice que «este impuesto necesita una gran reforma», no sólo porque es dónde más ha caído la recaudación, sino porque «es dónde descansa fundamentalmente la tributación de las grandes rentas y no en tributos escasamente recaudatorios como el de Patrimonio». 

En este sentido, la mayoría de los expertos consultados coincide en que, por ejemplo, convendría reducir el tipo nominal del impuesto al 15% o 20%. Pero suprimiendo las deducciones que se aplican. 

Eduardo Sanfrutos, socio responsable del Área de Empresas de Ernst & Young, señala que debería reducirse el tipo de este impuesto porque sigue por encima de los países de nuestro entorno y «perjudica a la competivividad». Por su parte, Alberto Estrelles, socio responsable del Área de Sociedades de KPMG, dice que convendría estudiar el principio de caja única entre las empresas y las administraciones para compensar impuestos con impagos así como habilitar, por ejemplo, que las provisiones por morosos sean deducibles. 

De todas formas, aunque los expertos dicen que es necesaria una reforma en profundidad, que debería debatirse en la campaña electoral, matizan que quizá su aplicación no podría llevarse a cabo hasta que avance la próxima legislatura y con indicios claros de salida de la crisis. A corto plazo coinciden en que el Gobierno que salga del 20-N no va a tener más remedio que subir los Impuestos Indirectos (IVA e Impuestos Especiales). Hay margen y no afectan a las exportaciones, dicen. 

Y, a medio plazo, habrá que definir un nuevo IRPF, evitando por ejemplo la deslocalización de ingresos entre las autonomías o la volatilización de rentas altas que, en muchos casos, se diseñan sus ingresos para pagar menos ocultando los reales. También convendría acercar los tipos medios del IRPF a los de las empresas para que afloren más rentas del trabajo. Y, al menos durante un tiempo, las plusvalías mobiliarias e inmobilarias a corto deberían tributar por los tipos marginales del IRPF y no al 19% o 21% actuales, ya que no se trata de ahorro a largo plazo. 

Los expertos coinciden en que habría que controlar más las rentas de los profesionales mediante transparencia fiscal y crear un nuevo sistema de módulos para los autónomos. Estos dos colectivos son la clave en la lucha contra el fraude. Además, convendría que las Sicav, las sociedades de los ricos en manos de la CNMV, pudieran ser inspeccionadas por Hacienda para comprobar si cumplen los requisitos de empresas de inversión colectiva para poder tributar sólo al 1%. 

De momento, los candidatos del PSOE y del PP no han detallado sus programas en materia fiscal ante el 20-N. Tampoco han aclarado si van a aplicar la dura cirugía que necesitan las cuentas públicas en materia de gastos. De lo que se conoce, Rubalcaba apuesta por crear un impuesto para ricos distinto al recuperado Impuesto de Patrimonio, otro tributo para la banca y una policía fiscal para luchar contra el fraude. Pero se olvida de que cuando estaba en el Gobierno se aprobó una mejora en la tributación de los banqueros (conocida como aguinaldo). Además, cuando era ministro de Interior, rechazó la demanda de los inspectores de Hacienda en 2007 y 2008 de crear esa policía antifraude. 

Por su parte, Rajoy sólo ha concretado que las empresas no tributarán cuando reinviertan las plusvalías y que modificará la fiscalidad de los beneficios no distribuidos. También ha dicho que va a bajar el Impuesto de Sociedades y la tributación de los autónomos en módulos. Del IRPF no ha hablado, tampoco Rubalcaba.

A vueltas con el Impuesto sobre el Patrimonio

Se lee en la prensa "Zapatero 'obedece' a Rubalcaba y recupera el impuesto del patrimonio" (Expansión) o " Rubalcaba lo había pedido. El Gobierno recuperará este viernes el Impuesto sobre el Patrimonio" (Cinco Días). Y, dejando al lado bromas (aunque con trasfondo más que real), como el lector que afirma que con los menos de 800 millones de recaudación previstos con el Impuesto, va a hacer... EMPLEO A TODA LA JUVENTUD, CRÉDITOS A TODO EL QUE QUIERA UNO, ACABARÁ CON EL DÉFICIT, REANUDARÁ OBRAS PÚBLICAS GIGANTESCAS, VOLVERÁ A DAR LOS 500 EUROS, SUBVENCIONARÁ A CUBA, Y VENEZUELA, AYUDARÁ ECONÓMICAMENTE A LOS DEL 15M , Y SI LE VOTA ANTICIPADAMENTE POR CORREO, UN COJÍN PARA SU GATITO...
Digo que, dejando al margen éstas y otras "verdades", lo cierto es que con la recaudación prevista (máximo unos 2.000 millones de euros) el Estado no puede pagar ni cuatro días de los intereses de la deuda generada, sí, esas famosas ventas de las que nos hablan y no sabemos muy bien de qué. Pues, eso, al día de la fecha España ha colocado casi 800 mil millones de euros en deuda y por ella debemos pagar, ojo al dato, más de 600 millones de euros de intereses diarios. Lo dicho, con la recaudación del "salvador" Impuesto sobre el Patrimonio, apenas se pagan tres días de intereses.

Quizá la solución no sea tanto la de buscar éste y otros "parches fiscales" para buscar dinero de los de siempre, sino la de plantearse un auténtico recorte de gastos. No es de recibo que a cada español le cueste la Administración Pública casi 10.000 euros al año de media, o que "en España, la masa salarial de los empleados de la Administración Pública ha crecido en 59,2% en los últimos ocho años y los costes salariales de nuestra Administración han pasado de ser 1.608 euros por habitante español en el año 2000 a 2.560 euros en 2008. Si comparamos esta cantidad con Alemania, un país con un aparato administrativo similar al nuestro, se observa que el coste de la masa salarial de la Administración Pública en Alemania solo se ha incrementado un 3,3% y la masa salarial de su Administración Pública ha pasado de costar 2021 euros a 2088 a cada alemán, casi quinientos euros menos que la española. En España, la masa salarial ha crecido en un 37% en los últimos ocho años, y en la UE, un 33%, cifras alejadas del crecimiento del 0,6 que presenta Alemania.
El aumento de la masa salarial española se explica por el incremento de funcionarios en el aparato autonómico y local con un crecimiento del 95,4%" (EAE Business School)

Según los datos de los profesores Miguel Ángel Malo de la Universidad de Salamanca, Luis Garrido de la UNED y Begoña Cueto de la Universidad de Oviedo contrastados con la Encuesta de Población Activa, el número de empleados públicos ha pasado de 2,5 millones en el año 2000 a 3,2 en 2010. De acuerdo con sus cálculos, el mayor crecimiento se ha producido en Andalucía donde hay un 18,3% más de funcionarios que hace 10 años, seguida de cerca de Cataluña, con un 18%. La tercera en crecimiento es la Comunidad de Madrid, con una subida de un 11,3%, pero en su caso no sólo incluye personal autonómico o de ayuntamientos, sino también de los Ministerios y otros organismos de la Administración central presentes en la capital.

Lo cierto es que en las últimas tres décadas, el número de personas que reciben un sueldo de un organismo público se ha más que doblado, un porcentaje que excede con mucho a lo ocurrido en el sector privado. Así, a finales de 1976 (primer año que recoge la EPA del INE) había en España 1.374.000 personas que cobraban de la Administración; en el segundo trimestre de 2010, ya eran 3.086.000. Esto supone un crecimiento del 125%.

Es una cifra alta, sin duda, pero aún más llamativa si la comparamos con los datos del sector privado. Así, hace 34 años había 12.669.000 ocupados en España (11.295.000 en compañías privadas), que ahora son 18.477.000 (15.391.000), lo que supone un incremento del 36% en los trabajadores a sueldo de las empresas españolas. Es decir, que la tasa de crecimiento del sector público es más del triple de la del sector privado. (Fuente: libertaddigital.es)

Mientras estas cifras sigan así, recaudar 1000 millones más o menos es "peccata minuta" porque si queremos recortar, bien podrían los políticos empezar eliminando los 15.798.500 euros entregados graciosamente a los Sindicatos (BOE de 16 de febrero de 2011), mas otros 120 millones concedidos por las autonomías (69 de ellos solo en Andalucia), a los partidos políticos más de 131 millones (Presupuestos Generales), por no seguir con la interminable lista de subvenciones a ONG's de todo tipo y condición hasta alcanzar más de 265 millones de euros, por ejemplo:

• La ex ONG de Leire Pajín (Fundación Española para la Cooperación Solidaridad Internacional), ha recibido 29.881.595 euros para sus proyectos de 2010 a 2013 (más que Cruz Roja -27-, Caritas -15- o Médicos del Mundo-19-)
• Fundación Mujeres, vinculada a Elena Valenciano, 500.000 euros.
• Fundación Alternativa, cuyo director es Juan Manuel Eguiagaray (ministro en los gobiernos presididos por Felipe González) y, Presidente también de la ONG de Pajín....

Por último, siendo malpensados, también habría que preguntarse porqué fijar el límite para no declarar en el Impuesto sobre el Patrimonio se eleva ahora a 600.000 euros, que, curiosamente, es la cifra de patrimonio declarada ¿por quien? Sí, por Rubalcaba.

Llamadas GRATIS desde el PC.

Ya en el mes de marzo comentábamos algunos programas para hablar gratuitamente desde los teléfonos. El siguiente paso era lógico: poder realizar llamadas también desde el PC. De hecho ya Skype ofrecía este servicio, y ahora otras se le suman.

La que ha dado un primer paso ha sido Nimbuzz. Ya existían las versiones para Iphone y Android, y ahora sale su versión para PC. Todas ellas te permiten llamar, chatear e interactuar con tus amigos en todas las redes sociales y de mensajería instantánea populares (Windows Live Messenger (MSN), Yahoo, ICQ, AIM, Google Talk, Facebook, MySpace, y más).

Mientras tanto, Tango anuncia su próxima versión para PC.